Анализ роста малого бизнеса для выбора надежных заемщиков

Где касса растёт быстрее всего

Аналитика Точка банка на данных ЕГРИП/ЕГРЮЛ даёт честный срез. Основной прирост дали индивидуальные предприниматели — плюс 2,4%, юрлица наоборот просели на 1,9%. Бизнес дробится: люди уходят в ИП ради налоговой простоты и гибкости, а ООО продолжают закрываться — видимо, не вытягивают содержание.

По оборотам картина интереснее. Лидеры — производство бытовой химии (+18,4% медианный оборот) и профобучение (+16,8%). Косметика прибавила 16,5%, узкие врачи-специалисты — 15,9%, автошколы — 14,7%. Это сегменты, где у компаний есть маржа и способность обслуживать долг. Бухучет и финконсалтинг растут скромнее — плюс 9,1% и 7,1% по оборотам, но сам бизнес построен на компетенциях, а не на товарной полке, что для заёмщика скорее плюс. Курьерка добавила 6,17% по числу компаний и всего 4,01% по оборотам — много мелких игроков с тонкой маржой, типичный сегмент, где заём чаще закрывает кассовый разрыв в оборотных средствах, а не инвестиции в развитие.

Что с этого займодавцу

Рост числа компаний в сегменте — это ещё не рост платёжеспособности. Объективно: профобучение, узкая медицина, косметика и бытхимия — ниши, где обороты растут двузначными темпами. Значит, деньги в кассе есть, бизнес может генерировать свободный кэш-флоу. Для P2L- и крауд-площадок это потенциально интересные заемщики — но с оговоркой про концентрацию рынка у существующих игроков, о которой прямо пишут аналитики Точки по сегменту бытхимии.

Прежде чем кидать деньги в «растущий сегмент», смотри на кассовый разрыв конкретной компании, а не отрасли. Рынок косметики растёт, но конкуренция там жёсткая, маржа давится ретейлерами и маркетплейсами. Курьерка — классический низкомаржинальный бизнес, EBITDA там считают в копейках. Юрлица в стране сокращаются — это значит, что уходят ООО, которым стало тяжело. Пул заёмщиков меняется: больше ИП, меньше юрлиц. Для платформ это структурный сдвиг — кредитовать физлицо-предпринимателя и ООО с историей это разные риски.

Югра как локальный тест

В Югре за 2025 год МСП прибавил 953 компании (всего 65 248), самозанятые выросли почти на треть. Региональные микрозаймы под 8,5% средней ставки в 2025 году взяли 313 предпринимателей, суммарно привлечено около миллиарда рублей. Гарантийный фонд обеспечил поручительства на 1,74 миллиарда, с помощью которых предприниматели привлекли в экономику почти 5 миллиардов. Это рабочий пример того, как госпрограммы создают фон для частного кредитования: предприниматель, получивший льготный заём, через год приходит уже на рыночную ставку. Для P2L-инвестора статистика таких программ — индикатор спроса на заёмные деньги в регионах и сигнал, где через сезон-два ждать миграцию заемщиков на коммерческие площадки.