Инвестиции в краудлендинг на фоне дефицита банковских займов

Карточка рынка: кто, сколько и на что

Исследование финансового маркетплейса «Сравни» показывает, что общий объем запросов от малого и среднего бизнеса на первое полугодие 2026 года достиг 38,4 млрд руб. Больше всего денег просят на классические кредиты — 46,7% обращений. Дальше идет расчетно-кассовое обслуживание (37,6%), лизинг (8,6%) и банковские гарантии (6,3%).

Лидеры по спросу — торговля (42,7%), строительство (21,4%) и производство (15,1%). Географически тяготеют к столицам: Москва — 35,6% заявок, Санкт-Петербург — 14,5%, за ними Московская, Свердловская и Новосибирская области.

Средняя сумма запрашиваемого кредита — 8 млн руб., а одобренного — 6,3 млн руб. Срок — в среднем 18 месяцев. Разрыв между запросом и одобрением — это и есть тот самый кассовый разрыв, который бизнесу нужно закрывать где-то еще.

Почему банки так жестки и что это значит для инвестора

Банки не раздают деньги направо и налево даже на фоне снижения ключевой ставки. Как пояснил директор по развитию продуктов МСБ в «Сравни» Равшан Хадыров, спрос вырос именно из-за удешевления денег — бизнес понимает, что окно возможностей может закрыться, и старается привлечь финансирование сейчас. Но кредитные организации продолжают тщательно фильтровать заемщиков: оценивают устойчивость бизнеса, требуют подготовленную отчетность.

Для инвестора в краудлендинг это важный контекст. Если банк отказал предпринимателю, это не всегда значит, что бизнес плохой. Часто причина — в нехватке залоговой базы, короткой истории или спецификах отрасли. Но и слепо доверять отказникам нельзя: именно здесь нужен трезвый взгляд на бизнес-модель, маржинальность и реальную способность заемщика обслуживать долг.

Что отслеживать и на что смотреть

Для инвесторов, работающих с краудлендинг-платформами, этот тренд — повод пересмотреть портфель. Рост спроса со стороны торговли и строительства может означать появление новых заявок на платформах в этих сегментах. Но важно не гнаться за количеством: проверяйте, на что именно заемщик берет деньги (оборотные средства, расширение, погашение старых долгов), какова его реальная выручка и есть ли подушка на случай кассовых провалов.

Средний срок в 18 месяцев — это не просто цифра: для краудлендинга это уже средне-длинные деньги. Готовы ли вы их заморозить? А если бизнес из торговли, где сезонность бьет по кеш-флоу, — это дополнительный фактор риска.

Банки зажали краник, бизнес толпится у дверей. Для инвестора это окно возможностей, но только если вы не верите красивым презентациям, а считаете цифры, щупаете бизнес руками и диверсифицируете вложения. Семь процентов одобрения в банке — это не повод бросаться выдавать займы всем подряд, а сигнал к более тщательной работе с каждым кейсом.